ผู้จัดการฝ่ายสินเชื่อพยายามอย่างยิ่งที่จะหาวิธีระบุและปกป้องบริษัทของตนจากอันตรายที่อาจเกิดขึ้น สำหรับ Jim Ludlow ผู้จัดการฝ่ายสินเชื่อกลุ่มเคมีภัณฑ์ของ Air Products and Chemicals ซึ่งตั้งอยู่ในเมือง Allentown รัฐ Pa. อัตราส่วนทางการเงินที่ต้องพิจารณาเมื่อพิจารณาขยายสินเชื่อให้กับลูกค้าคืออัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมดอกเบี้ย 'การอยู่รอดของบริษัทที่อ่อนแอทางการเงินนั้นขึ้นอยู่กับความสามารถในการสร้างเงินสดให้เพียงพอสำหรับชำระหนี้' เขากล่าว 'ดังนั้น แทนที่จะใช้วิธีการแบบเดิมๆ ที่เน้นงบดุลในการวิเคราะห์ลูกค้า โดยดูที่สิ่งต่างๆ เช่น อัตราส่วนปัจจุบัน ของสินทรัพย์ต่อหนี้สินหรืออัตราส่วนหนี้สินต่อทุน -- ฉันเน้นที่กระแสเงินสด' อัตราส่วนการครอบคลุมดอกเบี้ยสามารถคำนวณได้ในสามขั้นตอนที่ค่อนข้างง่าย:
1. คิดหากระแสเงินสดจากการดำเนินงาน -- กำไรของบริษัท ก่อน ดอกเบี้ยและภาษี เพิ่มไปยัง ค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย และธุรกรรมอื่นๆ ที่ไม่ใช่เงินสด ตัวเลขทั้งหมดเหล่านี้แสดงอยู่ใน 'งบกระแสเงินสด' ของบริษัท ซึ่งบริษัทมหาชนจำกัดเตรียมจัดทำรายงานประจำปี บริษัทเอกชนก็มักจะเตรียมข้อมูลที่คล้ายคลึงกันสำหรับนายธนาคาร
2. ค้นหาค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจ่าย ลืมตัวเลขดอกเบี้ยจ่ายที่คุณเห็นในงบดุลซึ่งอาจหาง่ายกว่า อาจมีความแตกต่างกันมากระหว่างดอกเบี้ยที่ระบุไว้สำหรับวัตถุประสงค์ทางภาษีและจำนวนเงินที่จ่ายให้กับธนาคารจริง ๆ ซึ่งคุณควรขอหากไม่ระบุไว้ในรายงานประจำปี
3. แบ่งกระแสเงินสดจากการดำเนินงานด้วยดอกเบี้ยจ่าย 'ฉันมองหาอัตราส่วนที่สูงกว่าสามต่อหนึ่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารมีช่องว่างเพียงพอในการชำระหนี้' ลุดโลว์กล่าว 'เมื่ออัตราส่วนลดลงต่ำกว่าสามต่อหนึ่ง ฉันจะตรวจสอบเพิ่มเติมในเชิงอรรถทางการเงิน โดยตรงกับบริษัท โดยใช้ Value Line, Standard & Poor's หรือแหล่งข้อมูลอื่นใดที่ฉันสามารถหาได้เพื่อวัดว่าการจัดการแรงกดดันในการดำเนินงานอยู่ภายใต้และ ว่าจะสามารถชำระบิลของเราได้หรือไม่ เมื่ออัตราส่วนลดลงต่ำกว่าหนึ่งต่อหนึ่ง แสดงว่าฝ่ายบริหารอยู่ภายใต้แรงกดดันมหาศาลในการระดมเงินสด ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้หรือล้มละลายมีสูงมาก
'โดยอาศัยอัตราส่วนนี้ เราได้หลีกเลี่ยงการเกี่ยวข้องกับสองบริษัทที่ยื่นบทที่ 11' เขากล่าว 'เรายังได้ดำเนินการเพื่อลดการเปิดเผยลูกหนี้ของเรากับบริษัทที่มีความเสี่ยงสูงอื่นๆ อีกหลายแห่ง อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือในการประเมินเครดิตที่สำคัญ' -- Jill Andresky Fraser
